Calendar Spreads

Calendar Spreads Calendar Spreads bieten bekannt und fest maximalen Verlust auf, bis zum Ablauf der Kurzoption. Sie sind meist mit niedrigen impliziten Volatilität und der Erwartung Bereich gebundenen Handel eingesetzt. Call Kalender sind praktisch identisch mit Kalendern gesagt, wenn mit der gleichen Streik. Sie nutzen den Unterschied in der Zeitwertverfall für verschiedene Abläufe (theta). Möchten Sie gerne. In der Lage, die von der Reichweite gebundenen Märkten zu profitieren? Profitieren Sie von den verschiedenen Zeitzerfallsraten in unterschiedlichen Verfallmonate? Jeder, der Optionen für eine Weile gehandelt hat, hat ein Gefühl für Zeitwertverfall können entfernt an Wert einer Option zu essen, zumal Ablauf rückt näher. Optionspositionen können in der Tat profitieren von Zeitwertverfall, aber dies beinhaltet den Verkauf von Optionen und können mit erheblichen Risiken behaftet. Lange Kalender breitet eine begrenzte Risiko Möglichkeit, die Vorteile der Zeitwertverfall inhärent unterschiedliche Ablaufdaten zu nehmen. Lange Kalender breitet Gewinn innerhalb eines bestimmten Bereichs. Sie profitieren von einem Anstieg der impliziten Volatilität und sind daher eine kostengünstige Möglichkeit, unter Ausnutzung der niedrigen impliziten Volatilität Optionen. Dies wird als eine erweiterte Optionen-Strategie, hat aber in der Regel ein geringeres Risiko und eine bessere Wahrscheinlichkeit der Gewinn als geradezu Call - oder Put-Kauf. Das maximale Risiko ist von Anfang an der Messe bekannt, und ist gleich der Debit für die Verbreitung bezahlt, bis zu dem in der Nähe monatige Option, die Sie Ablauf verkaufen wird, an welcher Stelle Exposition wird das Risiko in der Option, die Sie zu kaufen . Was ist ein Kalender zu verbreiten? Calendar Spreads mit Anrufen oder Puts durchgeführt werden, und wenn die gleichen Streiks, Put - und Call-Kalender-Spreads sind nahezu gleichwertig. Die Umsetzung der Strategie beinhaltet den Kauf einer Option und Verkauf eine weitere Option des gleichen Typs und Streik, aber mit unterschiedlichen Verfalls. Eine lange Kalender Verbreitung mit sich bringen würde Kauf einer Option (nicht eine Front Monats-Vertrag) und den Verkauf einer näheren-Verfallsoption mit demselben Basis und Art. Lange Kalender Spreads für eine Debit gehandelt werden, das heißt, Sie zahlen, um die Gesamtposition zu öffnen. Diese Strategie, die Gewinne in einem begrenzten Bereich um den Streik verwendet. Der Handel kann mit einem bullish, bearish oder neutral Bias eingestellt werden. Der größte Gewinn wird kommen, wenn der Basiswert zum Ausübungs bei Verfall verwendet. Calendar Spreads profitieren auch von einem Anstieg der impliziten Volatilität, da die lange Option hat einen höheren vega als das Short-Option. Calendar Spreads zu verlieren, wenn die zugrunde liegenden bewegt sich zu weit in jede Richtung. Der maximale Verlust ist die Debit gezahlt, bis die Option, die Sie verkauft abläuft. Danach werden Sie lange eine Option und Ihr weiteres Risiko ist der gesamte Wert dieser Option. Optionen in näher monatigen Abläufe haben mehr Zeit Zerfall als später Monate (sie eine höhere Theta haben). Der Kalender verteilt Gewinne von diesem Unterschied in der Zerfallsraten. Dieser Handel ist nützlich, wenn die implizite Volatilität ist niedrig und, wenn es die Volatilität Versatz zwischen den verwendeten Monaten, speziell, wenn die in der Nähe von-Monats verkauft hat eine höhere implizite Volatilität als die späteren Monats gekauft impliziert. In diesem Beispiel wird mit dem Lager bei 135,13, ​​dem September 135 Anruf wird für $ 15,45 gekauft, und die Juli 135 Aufruf ist für 10,45 $ verkauft, für einen Nettodebit von $ 5, die das maximale Risiko ist. Dies ist eine neutrale Handels verwendet werden, wenn die Aussichten für eine Reihe gebundenen zugrunde liegenden. Das maximale Risiko von vornherein der Fach bekannt, und sie ist gleich der Soll bezahlt (bis zum ersten Ablauf). Wenn die implizite Volatilität nicht ändert, wird die Position Gewinne aus etwa 121 bis 154. Steigt der impliziten Volatilität des Gewinns und die Reichweite zu erhöhen. Zeitwertverfall ist auf Ihrer Seite mit diesem Handel. Beispiel für einen Gewinn-Trade Research in Motion (RIMM) bewegt bis zu $ ​​108 Ende Februar, während die implizite Volatilität nach unten bewegt unter 50. Mit dem Lager bei 108, würden wir die April 110 Anrufe für 7,50 $ kaufen und verkaufen, die March 110 Anrufe für 4,45 $, nach einem Nettodebit von $ 3.05. Das maximale Risiko ist die $ 305, den wir bezahlt (nicht vergessen, dass Optionen Kontakte kommen in vielen 100). Das Risiko würde realisiert werden, wenn die Aktie bewegt sich zu weit in jede Richtung. In diesem Fall war RIMM bei 101 März Ablauf, mit impliziten Volatilität bis zu 65. So lief die March 110 Call wertlos, während der April 110 Call wert war $ 4,30 für eine 41% Rendite. Beispiel für einen Verlust-Trade Unter Verwendung der gleichen RIMM Charts, sehen wir, dass zur Einführung einer Ausbreitung, kurz bevor das Ergebnis wäre nicht ausgearbeitet haben. Im August haben wir gesehen, der Preis in Richtung nach oben durch 220 und die implizite Volatilität bei 62 Prozent. Die Oktober-220 Call wurde für $ 22,60 und der September-220 Forderung nach 15,90 $ verkauft, für einen Nettodebit von $ 6,70 gekauft. Nach dem Ergebnis, sank der Preis nach unten in den 80 $ Bereich und die implizite Volatilität fiel unter 50. Die implizite Volatilität von den Monaten September und Oktober Abläufe gewonnen, aber der Preis nicht, so dass die maximale Verlust von $ 670 realisiert. Optionen sind Risiken und sind nicht für alle Investoren geeignet. Für weitere Informationen, lesen Sie bitte die Merkmale und Risiken von standardisierten Optionen. Kopien können von The Options Clearing Corporation, One North Wacker Drive, Suite 500, Chicago, IL 60606 erhalten werden, oder rufen Sie 1-888-OPTIONS oder Besuch 888options. OptionsHouse ist getrennt von, aber mit optionMONSTER assoziiert. Beide sind Tochtergesellschaften von Aperture Group, LLC. Dies sollte nicht als Aufforderung zur Abgabe eines OptionsHouse Konto zu eröffnen oder mit OptionsHouse handeln werden. Dieses Material wird Ihnen nur für Bildungszwecke vorgesehen. Diese Information ist weder, noch sollte so ausgelegt werden, als ein Angebot oder eine Aufforderung zu einem Angebot, das von OptionsHouse Wertpapiere kaufen oder verkaufen. OptionsHouse nicht anbieten oder keine Anlageberatung oder Meinung in Bezug auf die Art, die Potenzial, den Wert, die Eignung oder die Rentabilität einer bestimmten Investition oder Investitionsstrategie, und Sie sollen für Investitionen Entscheidungen, die Sie voll verantwortlich sein und solche Entscheidungen ausschließlich basierend werden auf Ihrer Auswertung Ihrer finanziellen Situation, Anlagezielen, ihrer Risikobereitschaft und Liquiditätsbedarf. &Kopie; 2015 optionMONSTER Media, LLC. Alle Rechte vorbehalten. optionMONSTER Bildung Coaching Wie kann ich an optionMONSTER Weiterbildung anmelden? Als Market Maker, Jon ('DRJ') und Pete Najarian geschulten unzählige junge Berufstätige. Jetzt optionMONSTER bietet ein einzigartiges Bildungsprogramm entworfen und von unserer Mitbegründer geführt. Erfahren Sie auf Ihre Geschwindigkeit, one-on-one Gewinn aus Strategien und den Griechen Schneiden Sie häufige Fehler Identifizieren und verfeinern Sie Ihre Trading-Stil Jetzt beginnen, uns helfen zu verstehen Ihre Investitionen Ziele. optionMONSTER wird sich mit einem eigenen Telefon-Interview. Unter Berücksichtigung der Zeit werden wir die ersten zwei Kapitel des Jon und Pete neuestes Buch, How We Handels Optionen zu senden.